Depuis la Plaza Italia, ruissèlent des petites rues beaucoup plus tranquilles qui se dirigent vers la zone de Palermo Soho. En continuant les rues Thames et Borges, nous arrivons au centre du quartier de Palermo Soho, la Plaza Julio Cortázar, surnommée "la Placita Serrano". Le nom de la zone dérive du fameux quartier Soho de New York. Cette appellation, initiée par les agences immobilières pour désigner cette partie du quartier, s’intensifia au fil des années par un phénomène de mode. Palermo Soho, et Palermo Viejo en général, est une zone essentiellement constituée de maisons basses d’un ou deux étages, construites pour la plupart au début du XX^e siècle. Au contraire de Palermo Chico, Palermo Viejo a été habité par des malevos et compadritos (des gens "de vie douteuse"), par les poètes et les tangueros. Ainsi, le secteur fut le refuge quotidien de poètes d’envergure tels qu’Evaristo Carriego ou Jorge Luis Borges. La maison typique de Palermo Viejo est la "casa chorizo" (la maison saucisson), c’est-à-dire des habitations contiguës donnant sur une galerie ouverte. C’est à partir des années 1980 qu’a commencé la restauration architecturale de beaucoup de ces maisons pour en faire le plus souvent des logements modernes et des ateliers d’artistes. Si le quartier de Palermo possède de nombreux attraits grâce à ses musées et ses nombreux espaces verts, Palermo Viejo, lui, est le centre très animé de la vie sociale et nocturne.